액티브 펀드 수익률을 추월하는 S&P500 지수

한 리처시는 미국 인덱스 펀드는 액티브 펀드를 추월할 준비가 되어 있다고 말하고 있습니다. ISS 마켓 인텔리전스의 미국 펀드 리서치에 따르면 인덱스 펀드는 2027년 말까지 미국 장기 투자 자산의 절반 이상을 차지하게 됩니다.

인덱스 펀드로의 자금 유입

미국 시장에서 액티브 펀드의 점유율은 2022년 53%에서 5년 후인 2027년에 44%로 떨어질 것으로 추정됩니다. 시장 점유율의 대부분은 2조 달러의 신규 자금 유입이 예상되는 인덱스 펀드에 돌아갈 것입니다. 

보고서에 따르면 액티브 뮤추얼 펀드는 향우 5년간 1.4조 달러의 자금 유출 직격탄을 맞을 것으로 예상됩니다. 모닝스타 자료에 따르면 투자자들은 2015년 이후 매년 액티브 뮤추얼 펀드에서 평균 2,580억 달러를 인출하고 있었습니다. 같은 기간 동안 인덱스 뮤추얼 펀드에는 매년 평균 1,380억 달러가 추가되었습니다.

2022년 미국의 액티브 뮤추얼 펀드는 1조 달러의 순유출을 기록했으며, 이는 사상 최대 규모입니다. 반면 인덱스 뮤추얼 펀드는 작년 한해 동안 538억 달러의 순유입을 기록했습니다. 2022년 12월 31일 기준 액티브 뮤추얼 펀드 자산은 11조 6,000억 달러이며 인덱스 뮤추얼 펀드는 4조 7,000억 달러입니다.  

ISS 마켓 인텔리전스의 미국 펀드 리서치 책임자인 [크리스토퍼 데이비스]는 투자자들이 모델 포트폴리오를 수용하기 시작했으며 인덱스 펀드, 특히 인덱스 ETF는 자산 관리 포트폴리오를 구축하는데 적합하다고 말했습니다. 게다가, 수수료 없는 거래의 수요 증가로 인해 시장은 인덱스 펀드에 훨씬 더 유리해지고 있다고 덧붙였습니다.

인덱스 펀드로의 전환을 위한 또 다른 잠재적 트리거는 2022년 모두가 겪었던 어려운 시장 환경입니다. 대부분의 경우 투자자들은 기존에 보유 중인 주식을 매도하는 것을 경계합니다. 시장 침체기에 들어서면 액티브 뮤추얼 펀드의 기존 포지션을 매각하는 것이 훨씬 쉽습니다.

모닝스타 자료에 따르면 투자자들은 2022년에 가장 많이 팔린 인덱스 펀드인 1.2조 달러의 인덱스펀드 VTI에 560억 달러를 추가했습니다. 2022년 두 번째로 많이 팔린 인덱스 펀드는 VOO로 515억 달러가 추가되어 7,448억 달러 규모를 달성했습니다.

ISS 마켓 인텔리전스의 미국 펀드 리처시는 장기 펀드에 투자된 자산이 2022년 슬럼프에서 향후 5년 동안 역사적인 성장률로 반등할 것을 예상합니다. 이 기간동안 뮤추얼 펀드와 ETF는 시장 평가를 포함하여 8조 6,000억 달러가 추가될 것이며 2027년까지 거의 29조 8억 달러에 이를 것이라고 추정합니다. 또한 2027년까지 미국 전체 펀드 자산의 56%는 인덱스 펀드가 차지할 것으로 보고서는 밝혔습니다.